天津市政府副秘書長陳宗勝9月6日在廈門舉行的2007中國私募股權(quán)基金高峰會(huì)上透露，中國第一個(gè)私募股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)將于本月16日在天津正式成立，中國人民銀行副行長吳曉靈擔(dān)任協(xié)會(huì)顧問。
2006年12月30日，國務(wù)院特批的中國首只私募股權(quán)性質(zhì)的投資基金——渤海產(chǎn)業(yè)投資基金在天津發(fā)起設(shè)立?；鹂傄?guī)模200億元，首期募集60.8億元。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金規(guī)模巨大，它是中國本土私募股權(quán)基金發(fā)展的一個(gè)里程碑。“渤海產(chǎn)業(yè)投資基金正常運(yùn)作，目前正在選項(xiàng)目。對于項(xiàng)目的選擇，渤海產(chǎn)業(yè)投資基金不僅僅局限在天津，而是面對全國。”天津市政府副秘書長陳宗勝透露。
今年6月，天津市還專門召開了一個(gè)私募股權(quán)基金國際融資洽談會(huì)，天津市第一次大規(guī)模地把國外的中小私募基金引進(jìn)中國。“目前我們正在為即將于本月16日在天津成立的中國首個(gè)私募股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)做準(zhǔn)備，這個(gè)協(xié)會(huì)在3個(gè)月前已經(jīng)過有關(guān)部門批準(zhǔn)。”陳宗勝說。
已初步具備條件
中國人民銀行副行長吳曉靈9月6日在廈門舉行的2007中國私募股權(quán)基金高峰會(huì)上發(fā)表書面講話稱，發(fā)展人民幣股權(quán)基金已初步具備條件。
吳曉靈表示，近年來，我國一系列法律的修訂和管理辦法的出臺(tái)，為發(fā)展股權(quán)基金建立了較好的法律環(huán)境；資本市場體系建設(shè)的加快，為股權(quán)基金的投資和退出創(chuàng)造了更加便利的渠道；經(jīng)濟(jì)增長加快和國內(nèi)資金充裕，為人民幣股權(quán)基金的發(fā)展提供了市場需求和融資基礎(chǔ)。
吳曉靈說，2006年3月1日起實(shí)施的《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》為股權(quán)基金的設(shè)立、運(yùn)作、監(jiān)管提出了基本要求。2006年1月1日新修訂實(shí)施的《證券法》和《公司法》為公司制股權(quán)基金的設(shè)立提供了法律和政策依據(jù)。2007年7月1日新修訂實(shí)施的《合伙企業(yè)法》正式確立了有限合伙企業(yè)的形式，為有限合伙制股權(quán)基金的設(shè)立提供了法律依據(jù)。
資本市場條件也逐步完善。吳曉靈說，當(dāng)前，我國資本市場股權(quán)分置問題已經(jīng)基本解決，證券交易所市場已有主板市場和中小企業(yè)板市場，創(chuàng)業(yè)板市場正在籌建，場外交易市場也在構(gòu)建之中。多層次資本市場建設(shè)的加快，為股權(quán)基金提供了更多的投資場所和市場退出渠道。
另外，國內(nèi)資金充裕和中國政府強(qiáng)調(diào)國際收支平衡的政策取向，為人民幣股權(quán)基金創(chuàng)造了發(fā)展時(shí)機(jī)和基礎(chǔ)條件。吳曉靈說，目前國內(nèi)企業(yè)盈利增長、治理結(jié)構(gòu)不斷完善，為人民幣股權(quán)投資創(chuàng)造了市場需求和投資對象；經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，國內(nèi)資金充裕，個(gè)人與社會(huì)財(cái)富得到迅速積累，也為人民幣股權(quán)投資提供了資金募集的基礎(chǔ)；維護(hù)國際收支平衡的各項(xiàng)政策措施，又促使社會(huì)更多地注重在資本市場上發(fā)展以人民幣為主的各類投資、理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品和金融工具。
發(fā)展?jié)摿薮?/strong>
9月6日在廈門舉行的2007中國私募股權(quán)基金高峰會(huì)上，中國人民銀行副行長吳曉靈發(fā)來演講稿表示，人民幣私募股權(quán)基金在中國具有巨大的發(fā)展前景，發(fā)展人民幣私募股權(quán)基金能夠減少中國外匯儲(chǔ)備增長的壓力。
吳曉靈認(rèn)為，目前在中國，內(nèi)資和外資私募股權(quán)基金投資比例約為1∶9，人民幣私募股權(quán)基金有著巨大的發(fā)展前景。引進(jìn)國外的私募股權(quán)基金到中國投資，能帶來技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，也有助于培育人才和市場，但中國正處于外匯儲(chǔ)備激增和市場流動(dòng)性充裕的時(shí)期，因而著重培育人民幣私募股權(quán)基金，能充分利用國內(nèi)資金，減少大量引進(jìn)國外私募股權(quán)基金對資本項(xiàng)下順差所產(chǎn)生的壓力。同時(shí)，也要引導(dǎo)來華外資私募股權(quán)基金更多地利用人民幣市場。
吳曉靈認(rèn)為，發(fā)展人民幣私募股權(quán)基金也有利于中國企業(yè)家運(yùn)用私募股權(quán)基金整合國內(nèi)產(chǎn)業(yè)，提高中國企業(yè)的競爭力。與私募證券投資基金不同，私募股權(quán)基金主要投資于未上市企業(yè)的股權(quán)，故私募股權(quán)基金在企業(yè)早期、成長期和擴(kuò)展期都能發(fā)揮較大推動(dòng)作用，更有利于整合企業(yè)資源，培育企業(yè)成長性，提升企業(yè)價(jià)值。另外，中國人更了解自己的企業(yè)和市場，發(fā)展人民幣私募股權(quán)基金正是給中國企業(yè)家進(jìn)行企業(yè)并購和產(chǎn)業(yè)整合提供新的更有效的金融工具。
在美國，私募股權(quán)基金已成為一個(gè)對國民經(jīng)濟(jì)有著重要影響的金融產(chǎn)業(yè)，1984年美國私募股權(quán)投資僅67億美元，2000年上升為1773億美元，2006年高達(dá)4500億美元。2006年美國私募股權(quán)基金籌資總額為1620億美元，已首次超過美國紐約證券交易所、納斯達(dá)克市場和證交所公開發(fā)行股票的籌資總額1540億美元。
