乘風(fēng)破浪 深耕資本市場(chǎng)——中金黃金股份有限公司上半年資本運(yùn)作紀(jì)實(shí)
2020年08月27日 8:55 8737次瀏覽 來源: 中國有色金屬報(bào) 分類: 重點(diǎn)新聞 作者: 李秋香
8月7日晚,中金黃金發(fā)布《中金黃金股份有限公司關(guān)于重大資產(chǎn)重組之非公開發(fā)行股票募集配套資金發(fā)行結(jié)果暨股本變動(dòng)的公告》,標(biāo)志著中金黃金非公開發(fā)行股票募集配套資金合計(jì)20億元成功完成。至此,耗時(shí)兩年多的資本運(yùn)作圓滿落幕。
作為一家A股上市黃金企業(yè),近年來,中金黃金積極利用資本市場(chǎng)這個(gè)平臺(tái),通過股債聯(lián)動(dòng)的融資模式,加速儲(chǔ)量升級(jí)和產(chǎn)能提升,核心競(jìng)爭力得到加強(qiáng),維護(hù)了全體股東的權(quán)益。尤其是今年上半年,創(chuàng)新完成市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目,成為資本市場(chǎng)“重大無先例”優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的開拓者,還開展了第一期股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,為企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展引得活水來。
如今,中金黃金正乘風(fēng)破浪,在我國資本市場(chǎng)建立30周年之際,釋放出新紅利,為深化國企改革加油助力。
借市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股乘風(fēng)破浪
當(dāng)前,我國經(jīng)濟(jì)由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段,處于轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動(dòng)力的攻關(guān)期。在推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、重點(diǎn)做好“三去一降一補(bǔ)”工作,積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的過程中,上市國企需要發(fā)揮重要作用。
中金黃金響應(yīng)國家對(duì)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的多項(xiàng)政策,貫徹供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的決策部署,積極解決自身發(fā)展面臨的問題,在資本市場(chǎng)創(chuàng)造性地提出了“市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股+優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入并配套融資”的綜合優(yōu)化方案,屬于重大無先例的嘗試。
國務(wù)院國資委黨委書記、主任郝鵬對(duì)項(xiàng)目給予了充分肯定,稱其具有很好的示范效應(yīng),為資本市場(chǎng)樹立了典范。時(shí)任國家發(fā)展和改革委員會(huì)財(cái)政金融司司長陳洪宛也給予高度評(píng)價(jià):“這一市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股成功案例,充分說明了企業(yè)管理層對(duì)落實(shí)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的態(tài)度堅(jiān)決,眼光敏銳、機(jī)遇意識(shí)強(qiáng),對(duì)市場(chǎng)化、法制化原則理解透徹。”
據(jù)了解,中金黃金的市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股開始于2018年,分三步推進(jìn)。第一步,中國黃金、中金黃金股份有限公司與國新資產(chǎn)、國新央企基金、中鑫基金、東富國創(chuàng)、農(nóng)銀投資等5家投資機(jī)構(gòu),完成總規(guī)模達(dá)46億元的增資協(xié)議簽署。增資完成后,中金黃金分別向中國黃金集團(tuán)以及這5家機(jī)構(gòu)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)。第二步,中金黃金控股股東中國黃金集團(tuán)將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)內(nèi)蒙古礦業(yè)股權(quán)注入中金黃金,以期進(jìn)一步提升企業(yè)運(yùn)營能力、增厚上市公司業(yè)績,增強(qiáng)其發(fā)展后勁,提高國有資本配置和運(yùn)營效率。第三步,就是剛剛完成的募集配套資金工作。
“通過本次債轉(zhuǎn)股及資產(chǎn)注入資本運(yùn)作后,經(jīng)初步測(cè)算,中金黃金歸母凈利潤和每股收益都將得到大幅提升。”投資機(jī)構(gòu)之一的中鑫基金負(fù)責(zé)人坦言,好的項(xiàng)目收益是他們投資的信心來源。
本次市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股運(yùn)作遭遇了多重困難,尤其是2020年初,再融資新政實(shí)施,A股再融資市場(chǎng)出現(xiàn)井噴,募資需求陡增,市場(chǎng)競(jìng)爭加劇,疊加新冠肺炎疫情影響,市場(chǎng)信心不足,導(dǎo)致本次配套融資工作難度加大。
為此,中金黃金通過與投資者互訪、一對(duì)一、一對(duì)多、現(xiàn)場(chǎng)路演及電話溝通等多種方式,先后與50余家投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行深入交流,隨時(shí)關(guān)注投資者關(guān)切,及時(shí)解答并書面回復(fù)投資者問題,為募資發(fā)行做好充分準(zhǔn)備。最終利用7月金價(jià)大幅攀升的利好時(shí)機(jī),啟動(dòng)發(fā)行非公開股份,7家投資者成功獲配,實(shí)現(xiàn)了20億元配套融資足額募集
經(jīng)過市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股,中金黃金資產(chǎn)負(fù)債率由50.27%下降至47.87%,降低2.40個(gè)百分點(diǎn),實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債率大幅降低,在項(xiàng)目前期運(yùn)作基礎(chǔ)上,進(jìn)一步優(yōu)化了資本結(jié)構(gòu),有效促進(jìn)提質(zhì)增效,為可持續(xù)健康發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
同時(shí),本次市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股創(chuàng)造了多項(xiàng)市場(chǎng)記錄,提升了中金黃金的知名度和影響力。中金黃金的資產(chǎn)規(guī)模、收入規(guī)模、盈利能力等均得到顯著增強(qiáng),歸母凈利潤和每股收益得到大幅提升,在資本市場(chǎng)的地位將進(jìn)一步鞏固。
以股權(quán)激勵(lì)深化改革
針對(duì)國企改革,國務(wù)院國資委多次發(fā)文表示,要進(jìn)一步加大企業(yè)市場(chǎng)化改革力度,建立更加靈活、高效的收入分配機(jī)制,統(tǒng)籌運(yùn)用好股權(quán)激勵(lì)、分紅激勵(lì)、員工持股等政策措施。
梳理資本市場(chǎng)近幾年的動(dòng)態(tài)發(fā)現(xiàn),一個(gè)不可忽視的趨勢(shì)是,自2010年至2019年,A股市場(chǎng)實(shí)施多期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃公告期數(shù)的年均增長率超過50%。如今,股權(quán)激勵(lì)已進(jìn)入“常態(tài)化”時(shí)代,成為上市公司改善公司治理、提高治理能力的有效手段。據(jù)國資委5月30日披露的數(shù)據(jù)顯示,黨的十九大以來,共有53家央企控股的119家上市公司有效實(shí)施了股權(quán)激勵(lì),較之前取得明顯進(jìn)展。
為響應(yīng)中央企業(yè)控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的有關(guān)政策,推動(dòng)勞動(dòng)力資源的市場(chǎng)化配置,特別是引導(dǎo)重要的科技人員、企業(yè)管理人員等市場(chǎng)化配置,激發(fā)科創(chuàng)精神和企業(yè)家精神,中金黃金啟動(dòng)了第一期股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,首期授予252名激勵(lì)對(duì)象3327.5568萬份股票期權(quán)。
這些人,或?yàn)楹诵募夹g(shù)人員、骨干技術(shù)人員,或?yàn)橄聦倨髽I(yè)高級(jí)管理人員。符合國企改革中構(gòu)建科學(xué)、規(guī)范的中長期激勵(lì)機(jī)制要求,體現(xiàn)了中金黃金充分尊重科研、技術(shù)、管理人才,充分體現(xiàn)技術(shù)、知識(shí)、管理、數(shù)據(jù)等要素的價(jià)值,充分調(diào)動(dòng)各類人員積極性和創(chuàng)造性,推動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
“激勵(lì)機(jī)制改革是國有企業(yè)改革的重要組成部分,是各項(xiàng)改革深化推進(jìn)的催化劑,也是各項(xiàng)改革舉措目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)的重要保障。”中國企業(yè)聯(lián)合會(huì)研究部研究員劉興國指出,沒有科學(xué)合理激勵(lì)機(jī)制的支持,國有企業(yè)的管理者與員工,可能會(huì)缺乏落實(shí)改革舉措的動(dòng)力與積極性,甚至可能會(huì)給改革設(shè)置人為障礙。
而中金黃金此次實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,將有利于進(jìn)一步完善中金黃金的法人治理結(jié)構(gòu),發(fā)揮整合協(xié)同效應(yīng),促進(jìn)公司建立、健全激勵(lì)約束機(jī)制,充分調(diào)動(dòng)公司核心骨干人才的積極性、責(zé)任感和使命感,有效地將股東利益、公司利益和經(jīng)營者個(gè)人利益結(jié)合在一起,共同關(guān)注公司的長遠(yuǎn)發(fā)展,并為之共同努力奮斗。
無論是市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股,還是股權(quán)激勵(lì),都是中金黃金用好資本市場(chǎng)、深耕資本市場(chǎng)的有益嘗試,其成果是顯著的,其后續(xù)影響是長遠(yuǎn)的,都將引領(lǐng)中金黃金邁上更高臺(tái)階,推動(dòng)中金黃金高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)入新階段。
責(zé)任編輯:孟慶科
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