有色金屬價格筑底企穩(wěn) 12股底部崛起
2015年11月27日 11:28 4894次瀏覽 來源： 中國證券網 分類： 上市公司
11月26日，股市和期貨市場的有色金屬板塊雙雙走勢強勁，資本市場將這樣的上漲行情直接掛鉤于場外的兩大消息，但漲勢是“人心思漲”的情緒催化還是具有一定持續(xù)性，仍待觀量。
對于中國有色金屬工業(yè)協(xié)會提議國家對有色金屬收儲一事，該協(xié)會予以了否認，并稱不清楚市場消息源；另一方面，在沒有官方的數據證據之前，大多數期貨界人士并不認為有色金屬期貨市場存有“惡意”做空行為。
或許目前的有色金屬行業(yè)發(fā)展過程中面臨著重新調整的“陣痛”，但有機構觀點認為，金屬價格已經跌至底部區(qū)域，供給端的收縮將帶來價格的階段性回升。碳酸鋰和鈷成為多數分析人士看好的投資方向。
鋅業(yè)股份：背靠大樹好乘涼 資源擴張是方向
公司作為東北地區(qū)最大的鉛鋅冶煉企業(yè)，也是中國冶金科工股份有限公司旗下的大型鉛鋅冶煉企業(yè)，其獨特的地理優(yōu)勢和股東優(yōu)勢，為公司未來的發(fā)展奠定的基礎。未來公司將重點擴張礦產資源、提高技術裝備、加強內部管理，從而實現(xiàn)公司盈利能力的快速提高。
攀鋼釩鈦：項目如期推進 強烈推薦
800萬噸磁鐵礦項目各項工程進展順利,預計2011年底完工,2012年初實現(xiàn)銷售。
我們維持對ST釩鈦的盈利預測,2010-2012年凈利潤分別為13.5, 18.47,41億元,維持“強烈推薦”評級。（興業(yè)證券 劉建剛）
北礦磁材：達沃斯經濟催生新材料龍頭
公司實力雄厚，經驗豐富，設備先進，測量精準，收費合理。其中，激光粒度分布測試儀和兩用型比表面積測試儀能夠測試各種粉末材料，具有顯著的經濟效益和社會效益。另外，公司控股股東北京礦冶研究總院帶來一定的想象空間?？毓晒蓶|擁有礦冶方面優(yōu)質資產，雖然目前沒有計劃，但隨著央企整合步伐加快，不排除未來注入上市公司的可能性。近日成交量逐步放大，U型底已經構筑完成，投資者可在回調時尋找機會。（財達證券 李飛）
中科三環(huán)：傳統(tǒng)業(yè)務恢復 新業(yè)務有望帶來新增長
一、主營業(yè)務中科三環(huán)是釹鐵硼永磁材料的專業(yè)制造商，國內最大，全球第二，目前釹鐵硼產能為12000噸/年。在全球的市場份額約10%，次于日本的Neomax。在國內的市場份額也約為10%，產能上排名第二的為寧波韻升，其產能為5000噸。磁材產品收入營業(yè)收入占主營業(yè)務收入比例從2008年開始達到96%以上，而毛利占比則達到98%以上。寧波韻升釹鐵硼永磁材料收入占比約為70%左右。
二、技術領先做為高新科技公司，技術上的優(yōu)勢是生存之本，按磁性能指標來看，生產N48可以反應企業(yè)的基本實力。公司的大股東北京三環(huán)新材料高技術公司是隸屬于中科院的高新技術企業(yè)，在中科院的支撐下研發(fā)新型永磁材料已經20幾年，公司產業(yè)化的最高牌號為N52，是業(yè)內的佼佼者，競爭優(yōu)勢明顯。
三、公司經營簡析：(一)傳統(tǒng)業(yè)務回暖。今年1季度公司的產能利用率恢復至歷史同期較好的水平，部分子公司滿產。公司實現(xiàn)營業(yè)收入4.41億，同比增長71.9%，實現(xiàn)凈利潤2513萬元，同比增長320%，毛利率同比增長了1.12個百分點，與07年以來最大值基本持平，公司的盈利能力在恢復，業(yè)績在回升。
(二)新業(yè)務在悄然走進，而遠景需求更加值得期待。所謂新業(yè)務就是受益于結構調整及低碳經濟時代的到來而引發(fā)的中高端釹鐵硼新的需求增量。具體表現(xiàn)在三個方面，風機、節(jié)能家電、新能源汽車引發(fā)的新增需求。節(jié)能家電將成為今年公司新的增長點之一，使公司增收2億元，實現(xiàn)由零的突破。海上風電的興起尤其是新能源汽車引發(fā)的對高端釹鐵硼的新增需求，使遠景需求更加值得期待。
東方鉭業(yè)：實現(xiàn)完美蛻變 目標價23元
公司通過投資，橫向整合關聯(lián)方的生產性資產，達到1.5萬噸碳化硅刃料、3000噸高性能球形氫氧化鎳、3000噸鈦材加工生產能力，形成多元化業(yè)務發(fā)展模式，涉及太陽能光伏，新能源電池等新興行業(yè)及房地產行業(yè)。隨著整合完成，各項目相繼投產，公司增長模式實現(xiàn)完美蛻變，為實現(xiàn)銷售收入“2-3年達到30億”的戰(zhàn)略目標提供充足動力。
首次給予“強烈推薦”評級，目標價：23.0元。
公司是世界三大鉭業(yè)公司之一，業(yè)績催化劑：1)鉭制品價格上漲；2)新增生產性資產如碳化硅刃料、氫氧化鎳等達產等。
廈門鎢業(yè)：鎢產品結構迅速高端化 目標價25元
我們近日調研了廈門鎢業(yè)，通過調研我們認，未來兩年公司鎢業(yè)務繼續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，鎢產業(yè)鏈進一步向下游延伸，高端硬質合金深加工產品技術已經 量化生產可期，產品結構 逐步向高端化發(fā)展，盈利能力有望進一步增強；新能源材料業(yè)務有望突破資源瓶頸，未來兩年有望獲取稀土資源，同時產品結構也進一步向下游延伸；鈷酸鋰、錳酸鋰等產品方面也將受益行業(yè)高速發(fā)展。
包鋼稀土:未來有望再度挑戰(zhàn)前期高點 逢低關注
我國是世界已探明有經濟開采價值的稀土儲量最大的國家，公司控股股東所屬的白云鄂博鐵礦擁有世界稀土資源的62%，占國內已探明儲量的87.1%；包鋼白云鄂博礦是世界矚目的鐵、稀土等多元素共生礦，獨特的資源優(yōu)勢造就了包鋼在世界冶金企業(yè)中罕有的以鋼鐵和稀土為主業(yè)的獨特產業(yè)優(yōu)勢。二級市場上，該股沿短期均線穩(wěn)步上行，周五高位震蕩整固，未來有望再度挑戰(zhàn)前期高點。在良好基本面支撐下，建議投資者繼續(xù)逢低關注。（西南證券 羅栗）
中國鋁業(yè)：蓄勢整理充分 中線仍有漲升潛力
公司在國內氧化鋁市場占有率非常高，在供大于求的原鋁市場整合過程中扮演非常重要的整合者角色。
金鉬股份：資源優(yōu)勢明顯 全球一流
1、一體化完整產業(yè)鏈條：公司是亞洲最大、國際一流的鉬業(yè)公司，主要從事鉬系列產品生產、加工、貿易、科研等業(yè)務，擁有鉬采礦、選礦、焙燒、鉬化工和鉬金屬加工上下游一體化的完整產業(yè)鏈條，從而在有效降低營運成本的同時，既可以通過鉬礦采選業(yè)務享受鉬價格上升帶來的額外收益，又可以通過盈利相對穩(wěn)定的鉬化工和鉬金屬業(yè)務保障盈利水平。
南山鋁業(yè)：產能擴張?zhí)嵘龢I(yè)績 價值低估
公司未來產能逐步釋放，預計今年公司氧化鋁的產量將達到90萬噸左右，電解鋁16萬噸左右，工業(yè)型材預計也將會有較大增長，預計在5萬噸左右，公司熱軋卷和冷軋卷產品則將保持穩(wěn)步增長。
江西銅業(yè)：資源優(yōu)勢突出 估值提升
公司國內礦山均處于江西省境內，江西礦產資源豐富，種類繁多，配套齊全，富有特色。作為國內銅企業(yè)的領頭者，公司還積極對海外資源進行開發(fā)利用，大幅提升了公司的資源儲備。二級市場，該股階段性漲幅不大，目前股價運行在收斂三角形末端，后期在資產價格上漲的預期下，估值提升有望，股價可能突破整理區(qū)域向上運行，投資者可逢低布局。（金證顧問）
責任編輯：李錚
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