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　　證券代碼：600219 證券簡稱：南山鋁業(yè) 公告編號：2015-006
　　轉(zhuǎn)債代碼：110020 轉(zhuǎn)債簡稱：南山轉(zhuǎn)債

　　山東南山鋁業(yè)股份有限公司
　　關(guān)于控股子公司龍口南山鋁壓延有限公司開展套期保值業(yè)務(wù)的公告

　　本公司及董事會全體成員保證公告內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實、準(zhǔn)確和完整承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。
　　山東南山鋁業(yè)股份有限公司（以下簡稱“公司”）于2015年1月7日召開的第八屆董事會第十次會議，審議通過了《山東南山鋁業(yè)股份有限公司關(guān)于控股子公司龍口南山鋁壓延有限公司開展套期保值業(yè)務(wù)的議案》，同意公司控股子公司龍口南山鋁壓延有限公司（以下簡稱“鋁壓延公司”）開展套期保值業(yè)務(wù)，現(xiàn)將有關(guān)情況公告如下：
　　一、套期保值的目的
　　公司擁有全球唯一同地區(qū)最完整的鋁產(chǎn)業(yè)鏈，該產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋了能源、氧化鋁；電解鋁、鋁型材；鋁板、帶、箔等整個鋁產(chǎn)業(yè)上下游環(huán)節(jié)，主要產(chǎn)品涵蓋了建筑型材、工業(yè)型材、高精度鋁板帶箔等領(lǐng)域，生產(chǎn)規(guī)模居國內(nèi)前列。
　　公司及公司子公司采購時一般采用市場原料價加一定比例或金額的加工費形式確定價格；且公司及公司子公司與客戶確認(rèn)產(chǎn)品價格的定價機制也是如此。原材料價格市場化，必然面臨市場價格波動可能給公司造成的損失。
　　公司及公司子公司生產(chǎn)經(jīng)營涉及原材料采購、產(chǎn)品銷售等環(huán)節(jié)與鋁價息息相關(guān)，鋁價的波動對原料采購和庫存成品價值產(chǎn)生直接而重大的影響，在很大程度上決定著公司的效益。因此，公司控股子公司鋁壓延公司決定選擇利用期貨工具的避險保值功能，開展期貨套期保值業(yè)務(wù)，有效規(guī)避市場價格波動風(fēng)險，將產(chǎn)品銷售價格、庫存成品減值風(fēng)險控制在合理范圍內(nèi)從而穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營。
　　二、預(yù)計2015年度開展套期保值的情況
　　根據(jù)公司對近兩個業(yè)務(wù)年度鋁原材料、半成品、外購品等的統(tǒng)計，年度需求總額約80萬噸左右。預(yù)計2015年上海期貨交易所鋁錠合約的交易價格在13,000-15,000元/噸區(qū)間波動，則2015年度公司控股子公司鋁壓延公司開展套期保值業(yè)務(wù)按照14,000元/噸進行測算。為適當(dāng)控制風(fēng)險，避免訂單變化可能導(dǎo)致的原材料需求變化，公司控股子公司鋁壓延公司擬開展套期保值比例設(shè)置在10%以內(nèi)，即按照不超過預(yù)計需求總量的10%（8萬噸）進行套期保值。
　　全部建倉保證金需求約為：14,000元/噸×80,000噸×10%（保證金比例）=11200萬元。
　　為應(yīng)對日常價格波動可能導(dǎo)致的保證金需求，鋁壓延公司擬要求客戶根據(jù)套保需求提交固定比例的期貨保證金；同時以自有資金投入保證金規(guī)模不超過6,000萬元，以應(yīng)對上海期貨交易所節(jié)假日臨時調(diào)高保證金風(fēng)險、公司預(yù)防庫存金屬、原材料成本跌價自營賣出保值需求等，該部分資金為公司自有資金。
　　三、套期保值面臨的風(fēng)險
　　1、價格波動風(fēng)險：鋁期貨合約價格易受基差變化影響，行情波動較大，可能產(chǎn)生價格波動風(fēng)險，造成期貨交易的損失。
　　2、資金風(fēng)險：期貨交易采取保證金和逐日盯市制度，如投入金額過大，可能造成資金流動性風(fēng)險，甚至因為來不及補充保證金而被強行平倉帶來實際損失。
　　3、內(nèi)部控制風(fēng)險：期貨交易專業(yè)性較強，復(fù)雜程度較高，可能會產(chǎn)生由于內(nèi)控體系不完善或人為操作失誤所造成的風(fēng)險。
　　4、信用風(fēng)險：由于點價客戶不執(zhí)行套保訂單而導(dǎo)致的信用風(fēng)險。
　　四、套期保值風(fēng)險的控制措施
　　1、價格波動風(fēng)險控制措施：鋁壓延公司的套期保值業(yè)務(wù)規(guī)模將與提出點價要求客戶的實際訂單量相匹配，最大程度對沖市場價格波動風(fēng)險。鋁壓延公司將制訂完備的交易預(yù)案，設(shè)置合理的止損線，嚴(yán)格實施止損操作。
　　2、資金風(fēng)險控制措施：鋁壓延公司在制訂交易方案的同時做好資金測算，以確?？捎觅Y金充裕；將嚴(yán)格控制套期保值的資金規(guī)模，合理計劃和使用保證金，在市場劇烈波動時及時止損平倉規(guī)避風(fēng)險。期貨保證金占用規(guī)模最高不超過15,000萬元，另預(yù)留3,000萬元追加保證金以應(yīng)對上海期貨交易所節(jié)假日臨時調(diào)高保證金等需求。
　　3、內(nèi)部控制風(fēng)險控制措施：鋁壓延公司將嚴(yán)格規(guī)范操作流程并加強相關(guān)內(nèi)控制度、銜接崗位監(jiān)督機制建設(shè)、加強相關(guān)人員的專業(yè)知識培訓(xùn)，提高相關(guān)人員的綜合素質(zhì)。
　　4、信用風(fēng)險控制措施：鋁壓延公司僅接受與其合作時間長、有穩(wěn)定下單能力客戶的點價要求，開展套期保值業(yè)務(wù)前提為客戶需同意預(yù)先支付不低于成交金額15%履約保證金，已將信用風(fēng)險降低到最低限度。
　　五、獨立董事意見
　　我們本著認(rèn)真負(fù)責(zé)的態(tài)度，基于獨立、客觀判斷立場，就公司控股子公司龍口南山鋁壓延有限公司開展套期保值業(yè)務(wù)事項發(fā)表獨立意見如下：
　　1、鋁壓延公司使用自有資金利用期貨市場開展與公司生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的產(chǎn)品套期保值業(yè)務(wù)的相關(guān)審批程序等符合相關(guān)法律法規(guī)和《公司章程》的有關(guān)規(guī)定；
　　2、鋁壓延公司已就開展的套期保值業(yè)務(wù)的行為建立了健全的組織機構(gòu)、業(yè)務(wù)操作流程、審批流程及《山東南山鋁業(yè)股份有限公司境內(nèi)期貨交易管理制度》；
　　3、在保證正常生產(chǎn)經(jīng)營的前提下，開展套期保值業(yè)務(wù)，有利于規(guī)避風(fēng)險，減少因鋁價格波動造成的產(chǎn)品成本波動，保證產(chǎn)品成本的相對穩(wěn)定，降低鋁價格波動對公司正常生產(chǎn)經(jīng)營的影響，不存在損害公司和全體股東利益的情形。
　　綜上，我們認(rèn)為鋁壓延公司開展套期保值業(yè)務(wù)有利于有效規(guī)避鋁價大幅波動的風(fēng)險，通過加強內(nèi)部控制，落實風(fēng)險防范措施，提高經(jīng)營管理水平，有利于公司生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)的發(fā)展。
　　六、備查文件
　　1、《山東南山鋁業(yè)股份有限公司第八屆董事會第十次會議決議》
　　2、《獨立董事意見》
　　特此公告。

　　山東南山鋁業(yè)股份有限公司董事會
　　2015年1月7日