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　　2012年，國內(nèi)現(xiàn)貨商品交易所整頓風(fēng)暴之后，現(xiàn)貨交易的違規(guī)事件并未因整頓而停止。
　　因缺乏必要監(jiān)管導(dǎo)致風(fēng)險事件頻發(fā)，尤其是比較普遍的做市商制度。
　　在整個現(xiàn)貨交易領(lǐng)域，以白銀為代表的貴金屬現(xiàn)貨是最典型的交易標(biāo)的，投資者被欺騙而集體維權(quán)的事件時有發(fā)生。不過，今年以來，監(jiān)管層已經(jīng)頻頻出手，第二波交易所整頓風(fēng)暴或?qū)硪u。
　　整頓風(fēng)暴再起
　　據(jù)《第一財經(jīng)日報》記者了解，與證監(jiān)會直接監(jiān)管的六家證券期貨交易所不同，大多數(shù)現(xiàn)貨商品交易平臺往往由自然人或者企業(yè)投資設(shè)立，交易標(biāo)的以白銀為主。
　　其準(zhǔn)入門檻較低，只需省政府批準(zhǔn)即可，通過出售會員牌照和交易手續(xù)費盈利，會員牌照費往往高達50萬~200萬元，最高達500萬元，此外還有每年數(shù)萬元的會員管理費，且其交易透明性相對較低。
　　目前，國內(nèi)眾多的現(xiàn)貨白銀貴金屬經(jīng)營公司大致可以分為：一是代理商，可以是公司也可以是個人，為投資者提供進入現(xiàn)貨交易平臺的途徑，主要靠收取手續(xù)費盈利；二是兼顧代理商與做市商身份的炒白銀公司，不僅可以將大多數(shù)客戶下單頭寸在交易平臺做對沖，也可以自己出錢下單與投資客做對手盤對賭；三是純粹的對賭模式，自己坐莊，成為投資者的交易對手，客戶的虧損就是他們的盈利。
　　商品現(xiàn)貨交易所的野蠻生長已經(jīng)引起了監(jiān)管層的注意。今年4月份，證監(jiān)會公布設(shè)立打擊非法證券期貨活動局。
　　具體職責(zé)為：擬訂區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場的監(jiān)管規(guī)則和實施細則；承擔(dān)打擊非法證券期貨活動的有關(guān)工作，負責(zé)對非法發(fā)行證券、非法證券期貨經(jīng)營咨詢活動等的認定、查處；承擔(dān)清理整頓各類交易場所的有關(guān)工作。
　　據(jù)媒體報道，目前，已有近60家交易場所正在被配合調(diào)查或查封，主要集中省份為遼寧、山西、天津、河南、江西、山東、重慶、四川等地。
　　一位分析人士向《第一財經(jīng)日報》記者透露，那些單純炒作價格符號、無政府批文、無產(chǎn)業(yè)配套基礎(chǔ)、無實物交割能力的交易所將是重點取締的對象。
　　做市商制度再次被叫停
　　根據(jù)《第一財經(jīng)日報》此前調(diào)查，國內(nèi)商品現(xiàn)貨交易平臺往往不公布交易規(guī)則，但做市商或變相做市商制度較為普遍，且不公布任何交易數(shù)據(jù)。
　　在實際操作過程中，往往有貴金屬經(jīng)營公司的客戶經(jīng)理指導(dǎo)操作或代為操作，最終導(dǎo)致極少有客戶盈利的案例，而一旦投資者察覺權(quán)益受到侵犯，維權(quán)渠道極為有限。
　　目前，地方政府已經(jīng)在相繼制定規(guī)范本省交易所的具體辦法，值得指出的是，地方金融辦有望承擔(dān)具體的監(jiān)管職責(zé)。
　　即將于7月1日實施的《福建省交易場所管理辦法》（下稱《辦法》）明確指出，新設(shè)立名稱中使用“交易所”字樣的交易場所，省人民政府在批準(zhǔn)前，應(yīng)當(dāng)征求國務(wù)院清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議意見。未按規(guī)定批準(zhǔn)設(shè)立的，工商行政管理部門不得為其辦理工商登記。
　　此前，江蘇省金融辦也發(fā)布了關(guān)于叫停貴金屬做市商模式的通知。根據(jù)江蘇省金融辦的通知，部分交易場所在白銀等貴金屬交易中采用了存在嚴(yán)重利益沖突的交易模式，即經(jīng)紀(jì)商會員直接或間接充當(dāng)其經(jīng)紀(jì)客戶的交易對手、持有交易凈頭寸，也被稱為“分散式柜臺交易”。這種交易模式并不能起到鼓勵經(jīng)紀(jì)商會員提高經(jīng)紀(jì)服務(wù)水平的作用，存在極大風(fēng)險。同時也是白銀等貴金屬交易中出現(xiàn)各種侵害投資者利益現(xiàn)象的重要原因。
　　事實上，國內(nèi)眾多地方現(xiàn)貨交易所的做市商交易模式早在2012年交易所清理整頓時就被列入清理之列，但目前國內(nèi)眾多地方現(xiàn)貨交易所依然普遍采用做市商交易模式。
　　2012年7月，國務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于清理整頓各類交易場所的實施意見》（即國發(fā)辦37號文），37號文明確指出，違反下列規(guī)定之一的交易場所及其分支機構(gòu)，應(yīng)予以清理整頓。其中包括不得采取集中交易方式進行交易，“集中交易方式”包括集合競價、連續(xù)競價、電子撮合、匿名交易、做市商等交易方式。