辰州礦業(yè)逾15億購大股東資產(chǎn)
2013年12月09日 8:59 987次瀏覽 來源: 第一財(cái)經(jīng)日報(bào) 分類: 有色市場
12月9日,辰州礦業(yè)(002155,SZ)對外披露重大資產(chǎn)重組的預(yù)案,該公司股票隨之結(jié)束長達(dá)三個(gè)月的停牌期,也于12月9日開市起復(fù)牌。同時(shí),辰州礦業(yè)還將向特定投資者非公開發(fā)行募集配套資金3.31億元,用于上述資產(chǎn)的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè),以提高本次重組的整合效益。
根據(jù)公告,該公司擬向湖南黃金集團(tuán)有限責(zé)任公司(下稱“湖南黃金集團(tuán)”)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買其持有的湖南黃金洞礦業(yè)有限責(zé)任公司(下稱“黃金洞礦業(yè)”)100%股權(quán)。此外,辰州礦業(yè)還同時(shí)向湘江產(chǎn)業(yè)投資有限責(zé)任公司等3名特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金,配套融資規(guī)模不超過本次交易總額的25%。湖南黃金集團(tuán)截至本預(yù)案公布之日持有辰州礦業(yè)34.54%的股份,為其控股股東。作為湖南黃金集團(tuán)下屬唯一的上市公司平臺,如果本次關(guān)聯(lián)交易完成,湖南黃金集團(tuán)將通過向辰州礦業(yè)注入優(yōu)質(zhì)黃金資源的方式,實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)黃金資源的整體上市。
截至2013年9月30日評估基準(zhǔn)日,上述標(biāo)的資產(chǎn)賬面凈資產(chǎn)為3.16億元,預(yù)估值約為15.5億元,增值率約為391%。辰州礦業(yè)表示,標(biāo)的資產(chǎn)評估增值的主要原因?yàn)榈V權(quán)評估增值較多。支付現(xiàn)金的比例不超過標(biāo)的資產(chǎn)評估價(jià)值的15%,另85%以股份支付。
辰州礦業(yè)主營業(yè)務(wù)包括黃金、銻、鎢等有色金屬礦,今年前三季度,營收達(dá)到38.57億元,凈利潤則有所滑落,約為1.32億元。公告顯示,與國內(nèi)黃金行業(yè)上市公司相比,辰州礦業(yè)黃金資源儲(chǔ)量有較大差距,截至2012年末,該公司保有的黃金資源儲(chǔ)量不足50噸。
這成為這家公司收購黃金洞礦業(yè)的目的之一。公告顯示,黃金洞礦業(yè)主要從事黃金礦產(chǎn)資源的采選業(yè)務(wù),產(chǎn)品主要為金精粉,其黃金產(chǎn)量居湖南省第二位,也是目前國內(nèi)最大的高砷高硫難選冶金礦生產(chǎn)企業(yè)之一。2011年和2012年,黃金洞礦業(yè)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別為6008.07萬元和7740.79萬元;今年前三季度,其扣非凈利潤為4462.81萬元。
據(jù)悉,自評估基準(zhǔn)日至資產(chǎn)交割日期間,上述交易標(biāo)的產(chǎn)生的盈利歸上市公司所有,虧損則由湖南黃金集團(tuán)承擔(dān)。
按照有關(guān)業(yè)績補(bǔ)償?shù)陌才牛绱舜沃亟M在2014年內(nèi)完成,補(bǔ)償期則為2014年、2015年和2016年(若2014年內(nèi)重組未能完成,則補(bǔ)償期相應(yīng)順延)。根據(jù)預(yù)估結(jié)果,黃金洞礦業(yè)其間扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別為6000萬元、6000萬元、7300萬元,累計(jì)之和為1.93億元。
本次配套融資將用于“大萬礦業(yè)萬古金礦1400t/d采選改擴(kuò)建工程”和“黃金洞本部采選1600t/d提質(zhì)擴(kuò)能工程”,主要提高并購重組的整合績效,并沒有補(bǔ)充流動(dòng)資金。辰州礦業(yè)稱,根據(jù)初步預(yù)計(jì),在金價(jià)為260元/克假設(shè)下,黃金洞礦業(yè)本部和大萬礦業(yè)在完全達(dá)產(chǎn)后,可每年分別增加銷售收入1.25億元、3.05億元。
辰州礦業(yè)方面稱,黃金洞礦業(yè)位于湖南省的黃金主產(chǎn)區(qū)平江縣,目前擁有的各礦權(quán)內(nèi)保有金金屬資源儲(chǔ)量約67噸,“通過本次重組,公司黃金資源儲(chǔ)量將較現(xiàn)有水平實(shí)現(xiàn)翻番,與其他黃金行業(yè)上市公司在資源儲(chǔ)量上的差距將有所縮小”。
不過,本次重組相關(guān)的審計(jì)、資產(chǎn)評估、盈利預(yù)測審核等工作尚未完成。而除了審批和相關(guān)權(quán)證辦理的風(fēng)險(xiǎn)外,黃金價(jià)格的下跌也可能導(dǎo)致上述標(biāo)的資產(chǎn)虧損乃至交易無法繼續(xù)。
國際金價(jià)從2001年開始整體呈現(xiàn)上漲的趨勢,經(jīng)過2008年下半年的深度回調(diào)后,2009年初又繼續(xù)保持單向上漲趨勢。但去年第四季度開始,國際金價(jià)在多種因素影響下開始出現(xiàn)持續(xù)下跌,今年前三季度累計(jì)跌幅超過20%。
交易預(yù)案還顯示,相較于一般行業(yè),黃金采選企業(yè)的生產(chǎn)成本相對固定,黃金價(jià)格的變動(dòng)對企業(yè)凈利潤的影響更為直接,程度也更大,“若未來金價(jià)持續(xù)下跌,將對黃金洞礦業(yè)的盈利能力造成極大的負(fù)面影響,甚至可能導(dǎo)致黃金洞礦業(yè)的虧損,使得本次交易無法繼續(xù)進(jìn)行”。
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