億緯鋰能:將擴(kuò)充鋰電池產(chǎn)能 買入評(píng)級(jí)
2013年04月17日 9:53 1901次瀏覽 來源： 中國(guó)證券報(bào) 分類： 有色市場(chǎng)
廣發(fā)證券發(fā)表最新研究報(bào)告指出，億緯鋰能目前正在積極布局二季度鋰離子電池生產(chǎn)線及鋰錳電池產(chǎn)能的擴(kuò)產(chǎn)，預(yù)計(jì)未來將分別形成日產(chǎn)55萬只小型圓柱形電池能力及70萬只紐扣電池的生產(chǎn)產(chǎn)能；這兩種電池產(chǎn)能的擴(kuò)充將滿足客戶需求的增長(zhǎng)，進(jìn)而保證公司未來業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。
受2012年公司收購原德賽聚能電池生產(chǎn)設(shè)備后產(chǎn)能得到擴(kuò)充以及公司鋰離子電池訂單增長(zhǎng)的影響，今年一季度公司鋰離子電池產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了219.67%增長(zhǎng)。國(guó)家電表招標(biāo)持續(xù)維持在高位，公司鋰原電池銷量穩(wěn)定增長(zhǎng)，目前產(chǎn)能基本能滿足客戶要求。整體來看，公司一季度營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)同比39.79%的增長(zhǎng)，符合市場(chǎng)預(yù)期。
公司一季度整體毛利率為29.29%，同比上升0.8%。在公司的兩項(xiàng)主要產(chǎn)品中，原電池的毛利率基本穩(wěn)定在30%以上，鋰離子電池毛利率較原電池低，但一直處于增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。一季度鋰電池出貨量的大幅增長(zhǎng)并未拉低公司的整體毛利率，由此，廣發(fā)證券推斷公司的鋰離子電池毛利率出現(xiàn)快速增長(zhǎng)，并導(dǎo)致公司整體毛利率維持小幅增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)公司2013-2015年每股收益分別為0.65元、0.86元和0.96元，維持公司“買入”的評(píng)級(jí)。
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