路翔股份擬溢價(jià)9倍攬入融達(dá)鋰業(yè)
2012年10月22日 10:25 736次瀏覽 來(lái)源: 第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 分類: 有色市場(chǎng)
10月20日,路翔股份(002192.SZ)發(fā)布重大資產(chǎn)重組公告,擬向廣州融捷、張長(zhǎng)虹發(fā)行1511萬(wàn)股收購(gòu)其持有的融達(dá)鋰業(yè)49%股權(quán),收購(gòu)?fù)瓿珊?,路翔股份將持有融達(dá)鋰業(yè)100%的股份。融達(dá)鋰業(yè)評(píng)估增值高達(dá)917.71%,然而,路翔股份三年前收購(gòu)融達(dá)鋰業(yè)51%股權(quán),至今盈利不足700萬(wàn),對(duì)公司業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)甚微,此番收購(gòu)剩余49%股份,原股東給出的業(yè)績(jī)承諾或?qū)⒃庥鲆欢ǖ奶魬?zhàn)。
根據(jù)公司公布的資產(chǎn)收購(gòu)方案,本次交易標(biāo)的融達(dá)鋰業(yè)49%股權(quán)合計(jì)交易價(jià)格為2.65億元,以17.54元/股發(fā)行價(jià)格計(jì)算,公司擬向廣州融捷、張長(zhǎng)虹合計(jì)發(fā)行1511萬(wàn)股股份,其中,擬向廣州融捷發(fā)行1326萬(wàn)股,向張長(zhǎng)虹發(fā)行185萬(wàn)股,約占發(fā)行后總股本的10.63%。
根據(jù)評(píng)估結(jié)果,本次交易公司擬購(gòu)買的融達(dá)鋰業(yè)49%股權(quán)所對(duì)應(yīng)的經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為2604萬(wàn)元(母公司),評(píng)估值為26501.14萬(wàn)元,評(píng)估增值率為917.71%,評(píng)估增值主要來(lái)源于礦業(yè)權(quán)增值。
此次交易完成后,公司將100%控股融達(dá)鋰業(yè)。此前在2009年,路翔股份已分別向廣州融捷、四川礦業(yè)收購(gòu)其所持融達(dá)鋰業(yè)51%的股權(quán),價(jià)格為7310萬(wàn)元。資料顯示,融達(dá)鋰業(yè)主要從事鋰輝石礦采選及鋰精礦銷售業(yè)務(wù),擁有四川甘孜州呷基卡礦區(qū)134號(hào)脈鋰輝石礦采礦權(quán)。
根據(jù)廣州融捷及張長(zhǎng)虹做出的盈利承諾和業(yè)績(jī)補(bǔ)償,融達(dá)鋰業(yè)49%股權(quán)所對(duì)應(yīng)的2012年6~12月份、2013年度、2014年度、2015年度經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)分別不低于223.63萬(wàn)元、315.02萬(wàn)元、220.35萬(wàn)元及5012.8萬(wàn)元。公司解釋2015年利潤(rùn)劇增是預(yù)計(jì)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)。
融達(dá)鋰業(yè)計(jì)劃于2012年底開始實(shí)施擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目,預(yù)計(jì)于2015年達(dá)產(chǎn),擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目完成后融達(dá)鋰業(yè)的鋰輝石礦采選規(guī)模將由目前的24萬(wàn)噸/年提高到105萬(wàn)噸/年。
而有業(yè)內(nèi)人士分析稱,融達(dá)鋰業(yè)能否達(dá)到業(yè)績(jī)承諾或許還將存在一些不確定因素。融達(dá)鋰業(yè)礦區(qū)冬季積雪時(shí)間長(zhǎng),安排采礦場(chǎng)全年作業(yè)時(shí)間僅為9個(gè)月,且主營(yíng)瀝青的路翔股份是否具備足夠的開采技術(shù)能力也是一個(gè)疑問(wèn)。
事實(shí)上,自路翔股份收購(gòu)融達(dá)鋰業(yè)51%股份以來(lái),其對(duì)路翔股份的利潤(rùn)貢獻(xiàn)甚微。資料顯示,融達(dá)鋰業(yè)2012年1至5月、2011年和2010年凈利潤(rùn)分別為137.7萬(wàn)、253.6萬(wàn)和306.9萬(wàn)。近三年累計(jì)盈利不足700萬(wàn),僅為路翔股份2009年收購(gòu)當(dāng)年凈利潤(rùn)的34.3%。
責(zé)任編輯:四筆
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