豫園商城：量價齊升推動業(yè)績反轉
2012年09月18日 9:7 840次瀏覽 來源： 東方證券 分類： 有色市場
受QE3預期及金價上漲影響，招金礦業(yè)股價從8月初到目前漲幅接近30%。預計量價齊升雙重推動業(yè)績反轉。預計招金礦業(yè)下半年投資收益將大幅增加。預計下半年顯著好于上半年，凈利潤環(huán)比大幅提升100%。下調公司2012年EPS預測從0.73至0.60元，下調幅度為17.8%。由于2012年基數(shù)的變化，2013年、2014年EPS預測也相應下調至0.72元和0.87元。參考可比公司估值：公司黃金(1757.40,-13.20,-0.75%)銷售具有規(guī)模、品牌優(yōu)勢，如果金價上漲，預計成長空間較大，給予一定溢價為25倍，招金礦業(yè)由于不是主營業(yè)務，公司無經(jīng)營權，給予一定折價為15倍，其他業(yè)務參照行業(yè)平均25倍，對應目標價12.00元，維持公司“買入”評級。
責任編輯： 四筆
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