上期所:參與鉛期貨企業(yè)均申請了一般月份套保頭寸
2011年05月11日 9:23 4746次瀏覽 來源: 第一財經日報 分類: 鉛鋅資訊
“一個非常可喜的情況,目前參加鉛期貨交易的法人企業(yè)中,應該是百分之百申請了一般月份套期保值頭寸!”在上周六(7日)于寧波舉行的“2011有色金屬暨鉛產業(yè)鏈發(fā)展研討會”上,上海期貨交易所有色金屬部總監(jiān)欒自強稱。
在上述研討會上欒自強講解鉛期貨合約與規(guī)則設計時介紹,上期所在為兩個月前上市(3月24日)的鉛期貨設計了每手25噸的大合約、較高的保證金比例、室內儲存等較嚴格的制度同時,也對會員放開了限倉規(guī)定。而繼燃料油期貨后,在有色金屬品種中的鉛上率先試行經重大修訂的套期保值交易管理辦法,則可更充分發(fā)揮上期所的套期保值功能。
已參加鉛期貨交易的法人企業(yè),全部申請了審批標準較臨近交割月份套保頭寸寬松的一般月份套保頭寸,即表明企業(yè)“對新規(guī)則的掌握到位”。
事實上,鉛期貨上市首日已取得較鋅期貨首日表現(xiàn)更好的流動性。而且上期所的“指定交割倉庫期貨倉單日報”也顯示,上市次日國儲天威倉庫已有76噸鉛期貨倉單獲批注冊,截至昨日,該交易所的鉛期貨倉單總量則增至7640噸。雖然鉛期貨上市后不久即遭遇“五一”節(jié)假,及受近期大宗商品市場普遍回調的“寒流”影響,其成交量一路滑坡至昨日不到3000手的日交易量,但相關鉛生產企業(yè)正積極參與套保已顯示出該品種巨大的潛力。
不過,欒自強亦表示,任意一種創(chuàng)新均有風險,而鉛期貨平穩(wěn)運行一段時間后再行檢討時,也將更有依據(jù)。
上海金屬網CEO陳進華則在上述研討會上介紹,鉛期貨上市后,現(xiàn)貨市場預估囤貨,鉛品種的期現(xiàn)套利機會窗口打開,同時賣出保值出現(xiàn)好機會。也正由于每手25噸的大合約設計,其流動性相對偏差,散戶參與度小,但市場一直理性平穩(wěn)運行。而在日常鉛期貨交易中,內外市場貿易套利性、基差交易、庫存靈活管理、倉單調劑等市場機會值得關注之外,還需注意杠桿、賣空、流動性、波動的策略改變鉛市場運行,及倉單質押的金融化運作。同時,也要注意稅票風險、保證金杠桿風險、價格波動風險及業(yè)態(tài)轉型機遇中的風險。
陳進華相信,因標準化、金融化的期貨交易,鉛期貨推出三年內可使鉛產業(yè)發(fā)生改變。
責任編輯:lee
如需了解更多信息,請登錄中國有色網:m.gzjcgq.com了解更多信息。
中國有色網聲明:本網所有內容的版權均屬于作者或頁面內聲明的版權人。
凡注明文章來源為“中國有色金屬報”或 “中國有色網”的文章,均為中國有色網原創(chuàng)或者是合作機構授權同意發(fā)布的文章。
如需轉載,轉載方必須與中國有色網( 郵件:cnmn@cnmn.com.cn 或 電話:010-63971479)聯(lián)系,簽署授權協(xié)議,取得轉載授權;
凡本網注明“來源:“XXX(非中國有色網或非中國有色金屬報)”的文章,均轉載自其它媒體,轉載目的在于傳遞更多信息,并不構成投資建議,僅供讀者參考。
若據(jù)本文章操作,所有后果讀者自負,中國有色網概不負任何責任。