華東有色地勘局海外收購(gòu)1/4成功 難避敏感區(qū)
2010年12月13日 9:38 10841次瀏覽 來(lái)源: 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 分類: 重點(diǎn)新聞
四分之一的成功
因稀土爭(zhēng)論而遭遇的困難,只是華東有色海外收購(gòu)過(guò)程中遇到的種種問(wèn)題之一。
從ARU到WTI、Jupiter、NTU以及最近的GBE,已經(jīng)成功的只有ARU這一項(xiàng)目,NTU已經(jīng)失敗,而WTI、Jupiter項(xiàng)目也接近失敗。
2009年9月,華東有色與WTI達(dá)成交易意向,擬以0.036英鎊的價(jià)格認(rèn)購(gòu)WTI新發(fā)行的4.468億新股,從而獲得其50.1%的控股股份。WTI主營(yíng)業(yè)務(wù)為基本金屬采選和冶煉,生產(chǎn)地主要在納米比亞等非洲國(guó)家,2006年,其在倫敦證券交易所二板上市。
“這是我們第一次擁有境外上市公司,這次擁有的不僅是一份礦產(chǎn),更是一個(gè)境外融資平臺(tái)。”當(dāng)時(shí),在接受本報(bào)記者采訪時(shí),邵毅興奮地表示。
但沒(méi)有想到的是,WTI大股東亦是一個(gè)原材料供應(yīng)商,因擔(dān)心華東有色與WTI的交易會(huì)影響其原材料的冶煉,于是買走了WTI一個(gè)特殊而重要的冶煉廠。
“被買走的冶煉廠,是WTI的一個(gè)核心資產(chǎn),我們沒(méi)有想到,WTI會(huì)發(fā)生這樣的資產(chǎn)變更,最后不得不放棄。”邵毅總結(jié)說(shuō),在隨后的海外并購(gòu)中,華東有色都會(huì)加入資產(chǎn)變更條款,“所有資產(chǎn)變更,必須得到我們的同意”。
巴西的Jupiter項(xiàng)目的失敗,則是因?yàn)?,該?xiàng)目與鄰近項(xiàng)目在開采權(quán)問(wèn)題上切割不清,但“Jupiter項(xiàng)目的所有人,當(dāng)初并沒(méi)有向我們說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題”。
而在總結(jié)NTU項(xiàng)目的教訓(xùn)時(shí),邵毅稱,雖然稀土市場(chǎng)突然回暖是一個(gè)重要原因,但“我們與股東缺少交流,也是一個(gè)重要問(wèn)題,以致在股權(quán)發(fā)生重大變更后,我們才知曉”。
在三次失利之后,2010年11月,在洽購(gòu)GBE時(shí),華東有色已特別注意與股東的溝通,希望在獲得公司管理層的認(rèn)同之時(shí)也獲得股東的認(rèn)可。
雖然,擁有稀土資源的GBE,同樣受到資本市場(chǎng)熱捧,但邵毅稱,目前,GBE的收購(gòu)前景已十分明朗,進(jìn)展也十分順利,這主要得益于前幾次不成功收購(gòu)所學(xué)到的經(jīng)驗(yàn),包括低調(diào)談判、使股價(jià)不出現(xiàn)大幅波動(dòng)、以及與股東之間良好的溝通,等等。即使煩心事不斷,但邵毅仍覺(jué)得,可以做的事還有很多。
“起碼到2011年年中,仍是國(guó)際并購(gòu)的機(jī)遇期。”
在邵毅看來(lái),金融危機(jī)使許多境外上市公司的融資十分困難,而這正是中國(guó)企業(yè)低成本收購(gòu)的重要機(jī)遇期。目前,仍有大量的海外項(xiàng)目文件放在他的案頭,“國(guó)外很多資源項(xiàng)目對(duì)資金非常饑渴,只要有錢,一切都好談”。
而對(duì)于邵毅來(lái)說(shuō),獲得資金并不困難。“以一個(gè)價(jià)值1億美元的項(xiàng)目為例,只要獲項(xiàng)目60%的股權(quán)就可以控制該項(xiàng)目,即6000萬(wàn)美元左右,就可以控股一個(gè)1億美元的項(xiàng)目。而在這6000萬(wàn)美元中,70%可以通過(guò)貸款解決,企業(yè)只需出1800萬(wàn)美元,如果再建立一個(gè)私募基金,那企業(yè)只需出私募基金的三分之一即可控制此基金。因此,一個(gè)價(jià)值1億美元的項(xiàng)目,企業(yè)最終只需要600萬(wàn)美元即可完成收購(gòu)。雖然我們年收入才10億(人民幣)左右,但這么多海外項(xiàng)目做下來(lái),資產(chǎn)負(fù)債率才18%。”
在他看來(lái),中國(guó)在金屬礦產(chǎn)領(lǐng)域仍沒(méi)有真正意義上的國(guó)際礦業(yè)公司,“中國(guó)的經(jīng)濟(jì)安全,靠的是有實(shí)力、有活力的中國(guó)自己的國(guó)際礦業(yè)公司。而華東有色的目標(biāo),就是要做中國(guó)金屬礦產(chǎn)領(lǐng)域的國(guó)際礦業(yè)公司”。
責(zé)任編輯:劉征
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