淡水河谷介入英美資源與斯特拉塔合并案
2009年06月24日 9:32 4500次瀏覽 來源： 中國證券報 分類： 重點新聞 作者： 高健
全球知名礦業(yè)企業(yè)英美資源集團(tuán)（Anglo American）22日表示,另一家全球礦業(yè)巨頭瑞士斯特拉塔公司（Xstrata）上周末提出的合并方案“讓人無法接受”。這意味著這兩家公司組成總資產(chǎn)超過410億英鎊（約合540億美元）的世界礦業(yè)“巨無霸”的可能性,在初始階段就遭遇了巨大的問號。
與此同時,這次并購計劃生變使得此前暫緩的斯特拉塔與巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷（CVRD）談判,獲得了重新啟動的契機。
尋求英美資源股東支持成關(guān)鍵
根據(jù)英美資源集團(tuán)的聲明,該公司董事會認(rèn)為,雖然兩家公司合并后將組成市值位居全球第三的礦業(yè)公司,但斯特拉塔提出建議所顯示的合并戰(zhàn)略,對英美資源集團(tuán)的股東不具有吸引力。此外,斯特拉塔提出的條件也“完全讓人無法接受”。
此前有分析人士指出,盡管斯特拉塔近幾年來一直把英美資源集團(tuán)視為該公司極為重要的合作伙伴,但由于后者的多數(shù)股份由南非政府所控制,斯特拉塔的合并意向?qū)⒖赡軙兄履戏钦姆磳?。不過,不少市場人士還是力挺上述交易,理由是如果不能實現(xiàn)合并,那么斯特拉塔將很難繼續(xù)堅持獨立運營6個月以上的時間。
在此背景下,尋求英美資源股東的支持,就成為了斯特拉塔促成本次并購交易的重中之重,不過目前尚未有斯特拉塔變更合并計劃細(xì)節(jié)的消息傳來。數(shù)據(jù)顯示,斯特拉塔公司資本總值為200億英鎊,而英美資源集團(tuán)資本總值為213億英鎊。同時,一旦二者成功實現(xiàn)合并,新公司的業(yè)務(wù)將遍及全部重要資源領(lǐng)域,并因此具備與目前全球最大礦業(yè)企業(yè)必和必拓（BHP Billiton）展開競爭的實力。
淡水河谷尚未離場
與此同時,由于與英美資源的合并前景存疑,斯特拉塔與全球第二大礦業(yè)企業(yè)巴西淡水河谷已經(jīng)暫緩的合并交易被再度擺上了談判桌。今年1月,淡水河谷方面提出以現(xiàn)金和股票收購斯特拉塔公司的全部股份,但雙方最終未能就收購事宜達(dá)成協(xié)議,并于3月下旬結(jié)束了有關(guān)談判。
不過,根據(jù)淡水河谷當(dāng)時發(fā)布的公告,由于斯特拉塔是一家英國和瑞士合資的國際礦業(yè)集團(tuán),根據(jù)英國《城市收購與兼并法典》相關(guān)條款規(guī)定,如果在今后6個月內(nèi)斯特拉塔董事會提出積極建議,或者出現(xiàn)其他可能宣布或有強烈意愿收購斯特拉塔等情況,淡水河谷保留宣布收購或參與收購斯特拉塔公司的權(quán)利。分析人士指出,上述公告內(nèi)容意味著淡水河谷仍保留著與斯特拉塔合并的可能性,或至少是阻止斯特拉塔與其他礦企合并的可能性。
而斯特拉塔方面,在難以獨立運營6個月的情況下,盡快為自己找到出路的急迫性可能使其降低對潛在交易條件的心理預(yù)期,該公司也就因此可能接受淡水河谷方面的出價。一旦這兩家公司聯(lián)手,新企業(yè)的規(guī)模將遠(yuǎn)大于斯特拉塔與英美資源合并的結(jié)果,并勢必向必和必拓發(fā)起更具實質(zhì)性的挑戰(zhàn)。
責(zé)任編輯：小貝
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