100天1個億320萬噸儲備 中金嶺南成功再造
2009年02月23日 8:39 8609次瀏覽 來源: 中國證券報 分類: 鉛鋅資訊 作者: 江沂
當數(shù)個中國企業(yè)接連對澳大利亞資源行業(yè)表示出濃厚興趣時,有一個企業(yè)已經(jīng)在過去的三個月間火速完成了對澳洲第二大鉛鋅礦企的收購,2月5日上午10:00,中金嶺南公司收購澳大利亞擁有百年礦山且仍儲量很大的企業(yè)PERILYALIMITED(簡稱"PEM公司")50.1%股權的方案獲得了PEM公司股東大會通過,宣告了中金嶺南收購PEM公司獲得成功,該公司也成為中國有色金屬行業(yè)首家絕對控股收購發(fā)達國家資源的企業(yè)。張水鑒認為,這次收購花了不到一百天,實際只花了1億元,而且這次收購成功運作,就是再造一個中金嶺南。
探路收購鎩羽而歸
"在不到一百天的時間內,完成一家澳洲上市公司的收購,中間還包括圣誕節(jié)、春節(jié),不僅在國內業(yè)界,就是在澳大利亞的資本市場也對我們的速度表示驚奇。"中金嶺南總裁張水鑒對本次收購的快速反應很滿意。"這還要感謝我們上一次收購海外礦企打下的"草稿"。"
"打草稿"指的是中金嶺南始于08年1月的一次未能成功的收購。08年1月,中金嶺南宣布與印尼安塔公司聯(lián)合設立Tango公司(中金嶺南占60%股權),收購在澳洲上市的先驅公司。收購股權比例的區(qū)間為50.1%-100%,預計此次股權收購中金嶺南的資金支付范圍為9.99-28.07億元人民幣。
但在收購過程中,一個強敵始終伴隨著中金嶺南,來自印尼的布米公司也試圖通過競價取得先驅公司的控制權。雙方的競價過程充滿戲劇性--4月1日,中金嶺南公布要約收購價格為2.50澳元/股;隨后,布米公司提價至每股2.55澳元。6月3日,中金嶺南將價格提高到2.60-2.65澳元/股區(qū)間,但仍保留最低獲得50.1%股權的條件;在兩周之后,中金嶺南再次將收購價提高到2.80澳元,隨后,又宣布放棄了最低控股50.1%的收購條件。
競價進入白熱化,在中金嶺南放棄要約收購條件之后,布米公司也把價格加到2.85澳元/股,超過了中金嶺南,并且同樣放棄控股50.1%的控股條件。中金嶺南只好再次延長要約收購結束時間至7月15日,并要求先驅公司股東暫時不要接受布米公司的要約,等待中金嶺南公司進一步信息發(fā)布。
"收購先驅公司,我們經(jīng)過測算,能夠接受的底線是2.80澳元每股,如果繼續(xù)跟著對手往上加價,那就超過了我們自己設立的紅線。"張水鑒說。
盡管以當時有色金屬的價格高位計算,5澳元每股的收購價仍是合理的,但是如果為了一定達成目標,選擇繼續(xù)往上加價,就是不理智的行為,也是對國內股東的不負責。于是最后的期限7月15日到來時,中金嶺南并沒有再次提高要約收購價,反而接受競價對手每股2.85澳元的無條件收購要約,理智而不無遺憾地退出了對先驅公司的收購。
擊退競爭對手
有色金屬市場的變幻比想象的還要更快,到了08年三季度,有色金屬市場突然出現(xiàn)了斷崖式的下跌,倫敦商品期貨交易所鋅價忽然在十月份出現(xiàn)了十幾個跌停,鉛鋅價格出現(xiàn)了行業(yè)周期性的低谷。而隨著金融危機的加劇,與房地產(chǎn)、汽車關聯(lián)緊密的鉛鋅產(chǎn)業(yè)更受重挫。但對于中金嶺南來說,反而跌出了一個收購國外優(yōu)質資源機會。
"盡管上次沒有收購成功,但是我們對一些目標的外國企業(yè)仍保持聯(lián)系。當PEM公司因為反惡意收購而找上我們時,我們對他的情況非常了解,也就欣然應邀。"張水鑒說。PEM公司是一個在澳洲上市的公司,曾經(jīng)是澳洲最大的鉛鋅礦業(yè)公司,目前儲量及生產(chǎn)能力位列澳洲鉛鋅礦前三名。目前擁有鉛鋅資源總量金屬320萬噸,并擁有多個探礦權,有很多的潛在資源,生產(chǎn)能力為年產(chǎn)鉛鋅金屬量15萬噸以上,實際生產(chǎn)能力可達到每年28萬噸。但受行業(yè)低谷影響,急需補充流動資金,PEM公司有意進行定向增發(fā)。
這次收購中,中金嶺南同樣遇到一個強勁的收購對手--同在澳洲上市的礦企CBH也有意抄底PEM公司。"除了公平競價,對手也用盡辦法阻撓我們收購PEM公司。"張水鑒說。CBH公司的代表律師多次向澳大利亞的證券委員會、交易所、國家并購審判委員會、專家委員會申訴,針對中金嶺南的收購程序提出異議,有的申訴中金嶺南披露的信息影響了它的收購,有的則要求PEM公司推遲召開股東大會。
對此,中金嶺南積極進行反申訴,"澳洲是講道理的國家,因為申訴,國家并購委員會幾次召開會議討論,最后判定,CBH的申訴是沒有道理的。這個結論一出,CBH就退出了競購。"
據(jù)了解,一直到PEM公司召開股東大會討論收購案之前的一天,澳洲政府"對認購無異議"的批文仍然沒有下發(fā)。但是在此之前,澳洲政府卻多次要求中金嶺南提供材料,包括公司的歷年財務報表、公司的章程、大股東的情況,并且提出"為何大股東持股比例這么大","大股東對中金嶺南經(jīng)營有否干涉"要求公司解釋。"好在我們是上市公司,我們把公司章程向澳洲政府說明,套用章程,我們并沒有哪一個章程提到政府控制,中金嶺南的運營歷史證明,我們是規(guī)范運作的。"最后,在PEM公司召開股東大會的前幾個鐘頭,才收到澳大利亞政府外商投資審核委員會批文。
責任編輯:小貝
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